Dimensionamento de posição: o caminho para lucrar em Forex Foi dito que o fator mais importante na construção de patrimônio em sua conta de negociação é o tamanho da posição que você toma em suas negociações. De fato, o dimensionamento da posição representará os retornos mais rápidos e mais ampliados que um comércio pode gerar. Aqui, tomamos uma olhada controversa no risco e no dimensionamento da posição no mercado cambial e fornecemos algumas dicas sobre como usá-lo para sua vantagem. The Undiversified Portfolio No livro The Zurich Axioms (2005), o autor Max Gunther afirma que, para se afastar do grande não rico, um investidor deve evitar a tentação da diversificação. Este é um conselho controverso, uma vez que a maioria dos conselhos financeiros incentiva os investidores a diversificar suas carteiras para garantir proteção contra a calamidade. Infelizmente, ninguém se enriquece com a diversificação. Na melhor das hipóteses, a diversificação tende a equilibrar os vencedores com os perdedores, proporcionando assim um ganho medíocre. O autor continua dizendo que os investidores devem manter todos os seus ovos em apenas uma ou duas cestas e depois cuidar dessas cestas muito bem. Em outras palavras, se você quiser fazer avanços reais com sua negociação, você precisará jogar para apostas significativas nas áreas em que você tenha informações suficientes para tomar uma decisão de investimento. Para medir a relevância deste conceito, basta olhar para dois dos mais bem-sucedidos investidores do mundo, Warren Buffet e George Soros. Ambos os investidores jogam para apostas significativas. Em 1992, George Soros apostou bilhões de dólares que a libra britânica seria desvalorizada e, assim, vendeu libras em quantidades significativas. Esta aposta ganhou mais de 1 bilhão praticamente durante a noite. Outro exemplo é a compra de Warren Buffets da Burlington Railroad por 26 bilhões - uma participação significativa para dizer o mínimo. Na verdade, Warren Buffett foi sabido para zombar da noção de diversificação, dizendo que isso faz muito pouco sentido para aqueles que sabem o que estão fazendo. High Stakes in Forex O mercado forex, em particular, é um local onde grandes apostas podem ser colocadas graças à capacidade de alavancar posições e um sistema de negociação 24 horas que fornece liquidez constante. Na verdade, a alavancagem é uma das maneiras de jogar para apostas significativas. Com apenas um investimento inicial relativamente pequeno, você pode controlar uma posição bastante grande nos mercados de divisas. Alavancagem de 100: 1 é bastante comum. Além disso, a liquidez dos mercados nas principais moedas assegura que uma posição possa ser inserida ou liquidada na velocidade cibernética. Essa velocidade de execução torna essencial que os investidores também saibam quando sair de um comércio. Em outras palavras, certifique-se de medir o risco potencial de qualquer troca e definir paradas que o levará para fora do comércio rapidamente e ainda deixá-lo em uma posição confortável para levar o próximo comércio. Ao entrar em grandes posições alavancadas, é possível gerar grandes lucros em curto prazo, também significa exposição a mais riscos. Quanto é bastante o risco, então, como um comerciante deve jogar para apostas significativas. Em primeiro lugar, todos os comerciantes devem avaliar seus próprios apetites por risco. Os comerciantes só devem jogar os mercados com dinheiro de risco, o que significa que se eles perderam tudo, eles não seriam indigentes. Em segundo lugar, cada comerciante deve definir - em termos de dinheiro - apenas o quanto eles estão dispostos a perder em qualquer comércio. Então, por exemplo, se um comerciante tiver 10.000 disponíveis para negociação, ele ou ela deve decidir qual porcentagem daquilo que ele ou ela está disposto a arriscar em qualquer comércio. Normalmente, essa porcentagem é de cerca de 2-3. Dependendo dos seus recursos e do seu apetite por risco, você poderia aumentar essa porcentagem para 5 ou mesmo 10, mas eu não recomendaria mais do que isso. Então, jogar para apostas significativas, assume o significado de especulação gerenciada em vez de jogo selvagem. Se o risco de recompensar a proporção de seu potencial comércio é baixo o suficiente, você pode aumentar sua participação. Isso, claro, leva à pergunta: Quanto é meu risco de recompensar em qualquer comércio específico. Responder corretamente a esta pergunta requer uma compreensão de sua metodologia ou da expectativa de seu sistema. Basicamente, a expectativa é a medida da confiabilidade de seus sistemas e, portanto, o nível de confiança que você terá ao colocar seus negócios. Configuração pára Parafraseando George Soros, não é se você está certo ou errado que importa, mas o quanto você faz quando está certo e quanto você perde quando está errado. Para determinar o quanto você deve colocar em jogo no seu comércio, e para obter o máximo de explosão pelo seu dinheiro, você sempre deve calcular o número de pips que você perderá se o mercado for contra você se sua parada for atingida. O uso de paradas nos mercados forex geralmente é mais crítico do que para o investimento em ações porque as pequenas mudanças nas relações cambiais podem resultar em perdas maciças. Digamos que você determinou seu ponto de entrada para um comércio e você também calculou onde você irá parar. Suponha que esta parada esteja a 20 pips de seu ponto de entrada. Vamos também assumir que você tem 10.000 disponíveis em sua conta de negociação. Se o valor de um pip for 10, assumindo que você está negociando um lote padrão. Então 20 pips são iguais a 200. Isto é igual a um risco de seus fundos. Se você está preparado para perder até 4 em qualquer comércio, então você poderia dobrar sua posição e trocar dois lotes padrão. Uma perda neste comércio seria, naturalmente, de 400, que é 4 dos fundos disponíveis. The Bottom Line Você sempre deve apostar o suficiente em qualquer troca para tirar proveito do maior tamanho de posição que seu próprio perfil de risco pessoal permite, garantindo que você ainda pode capitalizar e obter lucros em eventos favoráveis. Significa assumir um risco que você possa suportar. Mas indo para o máximo cada vez que sua filosofia de negociação particular, perfil de risco e recursos acomodarão esse movimento. Um comerciante experiente deve perseguir os negócios de alta probabilidade, ser paciente e disciplinado, aguardando que eles configurem e apostem a quantidade máxima disponível dentro das restrições de seu perfil de risco pessoal. Os analistas técnicos passam muitas horas agonizando sobre o melhor Técnicas de entrada e os melhores sistemas de seguimento de tendências. Mas, francamente, é todo o esforço que vale a pena. Meu teste não prova que as entradas aleatórias são tão boas quanto qualquer. Ed Seykotas Whipsaw Song contém suas regras de negociação em suas letras: Monte seus vencedores Corte suas perdas Gerencie seu risco Use pára Pegue no sistema Arquiva as notícias E se um sistema de seguimento de tendências segue as seis dessas regras, mas usa entradas aleatórias para entrar Um comércio Pode um tal método possivelmente ser rentável Se as entradas aleatórias podem produzir um lucro, então ele deveria dar uma tendência a seguir os praticantes uma grande confiança nos princípios básicos da boa negociação estabelecidos acima. E certamente é muito mais difícil superar esse sistema aos dados. O sistema . Eu configurei um sistema de tendência simples para testar as entradas aleatórias da seguinte forma. Entrada. Se não houver posição em um instrumento específico, tome uma: longa ou curta em uma base aleatória. Os números aleatórios são produzidos de 1 a 20: se 1 for produzido pelo gerador de números aleatórios, então uma posição longa é tomada, se 2, depois uma posição curta. Para qualquer outro número, nenhuma ação é tomada. Embora não haja posição em um instrumento, esse processo é repetido diariamente até que uma posição seja tomada. Assim, existem períodos em que não há posição em um determinado instrumento. Como pode ser apreciado, aumentando o intervalo de números aleatórios (entre 1 e 50 por exemplo), você pode forçar períodos mais longos de abstinência e menos negócios no portfólio. Saída . Um intervalo de 5 ATR após a base de uma ATR média simples de 20 dias. Quando uma posição é interrompida, ela será eventualmente re-inserida longa ou curta de acordo com as regras de entrada acima. ATR é o verdadeiro alcance médio de uma medida da recente volatilidade de um instrumento. Gerenciamento de riscos . Isso consistiu em limitar o tamanho da posição inicial na entrada. Na entrada 0,375 por valor da carteira serão arriscados (ajuste de volatilidade, dimensionamento de posição fracionada fixa com base na distância até a parada). Nenhuma outra tentativa será feita para limitar o risco. Portfolio. A carteira consistiu em uma variedade equilibrada de mais de 25 futuros, 3 títulos, 3 moedas, 3 energia, 4 grãos, 3 taxas de juros, 3 metais, 2 softs e 3 índices de ações. O teste é executado. Eu executei 1000 testes. Eu poderia ter executado 5000 ou 500,000, mas eu suspeito que as estatísticas gerais diferem pouco. Não há juros auferidos em saldos de caixa não utilizados Slippage: 7 Comissão por contrato: US 7 Data de início: 1 de janeiro de 1990 Data final: 1º de fevereiro 2013 Capital de partida: US 40,000,000 Resultados dos testes As estatísticas médias sobre os 1.000 testes executados foram apresentadas da seguinte forma: Porcentagem de testes Rentável: 100 CAGR (taxa de crescimento anual composta, isto é, o retorno): 2.42 MAR (CAGR médio dividido pela média tira uma relação dor-para-ganho): 0.19 Max Peak to Valley Draw Down (maior perda no valor da carteira em qualquer Período): 14.11 Número de negociações: 1.995 R quadrado (lisura de retornos): 83 Desvio padrão (anualizado mensalmente): 5 Duração do período vencedor (dias): 145 Perda da duração do comércio (dias): 52 Conclusão A conclusão é que quase qualquer forma O seguimento da tendência funcionou muito bem nas últimas décadas. Eu parece ter demonstrado que as tendências fornecidas realmente existem, quase qualquer método de entrada funcionará, desde que combinado com uma saída que permita que os lucros sejam executados e reduz as perdas baixas. Outros testes mostraram como os resultados podem ser melhorados por medidas como a adição de um filtro de longo prazo, de modo que os negócios só são feitos se estiverem na direção da tendência de longo prazo. Quando esse filtro é aplicado, os resultados agregados se assemelham muito aos rendimentos históricos e aos ratios risco-recompensa da tendência seguindo a comunidade do CTA como um todo, enfatizando que os métodos de entrada exatos não são importantes. A indústria como um todo não é melhor em escolher pontos de entrada do que o meu sistema aleatório. O jogo, sem dúvida, tornou-se mais difícil ao longo dos anos por uma série de razões, incluindo o crescente número de jogadores nos mercados. Os anos de 2001 e 2012 mostraram-se excepcionalmente difíceis e poucos sistemas de tendências seguidos (entrada aleatória ou de outra forma) conseguiram lucrar em mercados tão instáveis e sem tendências. O que o futuro tem, quem sabe, mas também está preparado para estar preparado. Se surgirem tendências fortes e duradouras, esses sistemas lucrarão novamente. Se não, eles não. É tão simples quanto isso. Meu objeto no teste de entradas aleatórias, juntamente com uma saída de tendência, foi muito deliberado. Para testar se a tendência seguinte funciona em tais dados de mercado como eu tenho a meu comando. Meu objetivo não era testar a eficácia de entradas aleatórias, juntamente com saídas aleatórias, que até mesmo intuitivamente percebi que seria um jogo de soma zero. Nem foi para testar se as entradas aleatórias (com ou sem paradas de trânsito) seriam lucrativas ou de outra forma em um mercado paralelo de novo, mesmo que intuitivamente percebi que não seriam. O experimento foi testar a evolução das tendências em uma base ampla de mercados, onde quase por definição haveria períodos de tendência forte e períodos de movimento de deslocamento lateral, seguindo a tendência mortal a longo prazo. Anthony Garner é o autor de A Practical Guide to ETF Trading Systems.
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